2024年11月15日，国家税务总局发布《关于调整出口退税政策的公告》，其中明确列明了取消出口退税率产品清单，和下调出口退税率产品清单。其中与石化相关的，包括车用汽油及航空汽油、航空煤油和柴油，都处于下调出口退税率产品清单范围，出口退税率从13%下调至9%，降低了4个百分点。

下调成品油出口退税率，对于行业意味着什么？又将给行业带来怎样的影响？为此，平头哥调查了过去数年成品油、原油市场的相关数据，通过市场数据得到了如下结论：

一、成品油出口退税率下调，出口补贴减少，短期压缩出口企业利润。目前中国成品油出口主要集中在国资企业。

二、国内炼油企业或将减少成品油出口，减少的部分将会转移至中国市场销售，进一步加重了中国市场成品油的销售压力，可能对中小规模炼厂的开工率略有影响。从逻辑上可能存在这样的影响，目前成品油出口规模占到总消费量的11%左右，假设出口总量减少50%，出口减少总规模在2000万吨以内。中国成品油消费规模超过3.5亿吨，减少的部分占到中国总消费量的5.5%左右，占比不算大，不能成为撼动中国成品油格局的关键因素，但对于明年原油加工量或将带来一定影响。

三、成品油出口退税的下调，将会成为倒逼国内炼油企业加速转型的又一动力。从前几年开始，中国有实力的炼油企业都在纷纷进行化工产业链转型，这是中国新能源汽车快速发展给炼油企业带来危机感的体现之一。不过很多中小规模炼厂由于产业链流程短，产品门类不多，可以转型的方向十分有限，而且也无法承担转型成本。此次成品油出口税率下调，对中小型炼厂的转型压力继续提升。

四、从市场维度来看，中国成品油市场消费规模仍呈现缓慢增长的趋势，汽油和柴油市场还在扩大，汽油和柴油的消费规模呈现每年3%以上速度增长，只有航空煤油消费市场在快速萎缩，呈现17%的快速下降，整体看中国成品油消费规模尚未完全封顶。成品油出口退税率下调，意味着出口市场存在政策压力，也加强了国内成品油消费市场的封顶的预期。

五、过去5年中汽油出口增速为-1.1%，柴油出口增速为-10%，仅有煤油出口呈现2.1%速度增长，成品油整体出口增速在下降。这也说明，即使成品油出口退税率不做调整，成品油的出口趋势也已呈现下降的趋势。成品油出口退税率下降，可能只是加速出口萎缩的趋势。

六、中国进口的原油过去5年中呈现3.1%速度增长，产量也呈现2.1%增长速度，表观消费量增长2.8%。这说明，中国对于原油的消费量尚未达到峰值，还在呈现缓慢增长的趋势，一方面是仍有新增炼厂投产，对原油存在新增需求。二是来自战略库存的增加。三是淘汰落后产能步伐缓慢，保障了已有原油的消费基础。成品油出口退税率的下调，成品油销售压力转嫁至国内，或将加速原油消费峰值的到来，对中国能源结构转型战略大方向的推进存在积极作用。

表1 成品油及原油相关数据对比（单位：万吨）

数据来源：海关总署、生意社及网络；

平头哥认为，此次成品油出口退税率下调，是推进中国成品油市场化的关键举措。短期内可能会压缩成品油出口利润空间，影响部分企业的出口积极性。长期来看，会促使炼厂更加注重转型升级，对中国能源结构的改变具有十分重要的意义。